2025年，中国聚丙烯薄膜呈现稳步增长趋势，除传统行业食品、服装等下游消费外，我国聚丙烯薄膜逐步向高性能、新领域拓步。受新能源、光伏、储能等行业技术发展与探索，中国聚丙烯薄膜在新能源汽车、电子电器、医疗等行业供应与需求增长明显；2025年1-4月，中国新能源汽车产量同比增长47.65%，销量增长39.09%。在原料、薄膜、下游行业同步发展下，中国聚丙烯薄膜行业已经形成了较为完善的产业链布局，行业整体规模不断扩大，产品研发与新增供应齐头并进。在行业内卷竞争下，前期聚丙烯薄膜生产企业签约产线将继续交付与投产，国内供应或将稳步增长，同时出口预期或继续提升。

2020-2024年，中国锂电池隔膜出货量增长迅速。锂电池隔膜虽在锂电池中用量很小，但在锂电池中是不可或缺的一个重要组成部件。前期锂电池隔膜持续供不应求，理论毛利丰厚，但锂电池隔膜的出货量随着生产企业的迅速投产而扩增。2020-2024年锂电池隔膜出货量平均增速在55.14%。2025年锂电池隔膜受新能源方面汽车、储能等行业需求带动，行业出货量预期继续增加

图1  2020-2024年中国锂电池隔膜出货量走势图（亿平米）

图2  2020-2024年干法出货量与占比走势图（亿平米）

数据来源：隆众资讯

2020-2024周期锂电池隔膜总出货量由37.2亿平米增长至227.5亿平米，增幅511.56%；其中干法出货量由11.16亿平米增加到52.60亿平米，增幅371.31%。

图3  2025年上半年锂电池隔膜市场分析（元/平方米）

数据来源：隆众资讯

2024年国内新能源汽车价格尚能坚挺没有跟随特斯拉价格走跌，7月份开始随着比亚迪、现代、五菱等知名品牌降幅明显，新能源企业行业“以价换量“成为常态，锂电池隔膜价格亦大幅回落。

2025 年上半年，锂电池隔膜市场在新能源汽车与储能需求的强劲拉动下，呈现 “量增价稳、结构优化” 的特征。干法隔膜受益于储能需求回暖实现价格修复，价格多稳定在0.45元/平方米。头部企业多通过产能优化、技术创新及全球化布局巩固竞争优势，行业集中度持续提升，干法隔膜市场将进一步向具备技术壁垒和全球化布局的企业倾斜。随着半固态电池配套隔膜的商业化落地及产能出清的推进，预计2025 年下半年市场将进入供需紧平衡阶段，价格有望温和回升。

纵观国家政策，2025年政府将通过资金扶持、税收优惠等政策，鼓励包装材料企业进行技术创新和产业升级，政府制定相应的产业政策，引导包装材料行业朝着绿色、智能、高效的方向发展。在此前提下，对于薄膜新建厂企业来说，资金与税收在经济层面给予支持，政策方面引领薄膜行业向更高端领域探索，摆脱通用品类的束缚，研发高端产品打破国外垄断；另外，中国薄膜的生产与消费均在全球位列前茅，为符合国家发展战略与产品转型，未来薄膜产品绿色发展将是行业的伟大目标。

改性塑料凭借性能可定制化优势，在众多领域实现渗透，市场规模持续扩容。双碳目标推动汽车轻量化增加用塑量，限塑令升级使可降解改性塑料需求激增。改性聚丙烯潜力大、综合性能均衡等优势，成为改性塑料中规模最大、应用最广的品类。然而改性聚丙烯行业面临阶段性供需矛盾与外部环境冲击。中美关税政策调整、原油价格波动等因素影响下，行业正处于深度变革与转型的关键期。

图4  2023-2025年度中国改性聚丙烯开工率（%）

数据来源：隆众资讯

2025 年上半年改性聚丙烯平均开工率呈现震荡下滑趋势，平均开工率在62.67%，环比2024年四季度下滑6.17%，同比去年上半年下滑4.88%，1月份正处于行业需求旺季，样本企业平均开工率维持在70%左右，仅在春节期间行业多停工放假，平均开工率达年内最低，假期后企业复工复产，行业开工率提升。但天气转暖后国内汽车需求量有限，加之国内改性企业产能扩能，行业内卷严重，订单略有分散，导致行业整体开工率两级分化严重。转至一季度末至二季度，汽车、家电进入传统生产淡季，下游订单减少，叠加前期库存累积，上游企业降低开工率，规避库存风险。

图5  2023-2025年中国汽车月度产量对比图（万辆）

数据来源：隆众资讯

2023-2025 年，中国汽车产业持续保持高速增长态势，成为全球汽车行业变革浪潮中的核心驱动力。2025年1-4 月的中国汽车总产量达到 1010.3 万辆，较 2024 年 1-4 月份的 897.5 万辆增加 112.8 万辆，同比增长 12.57%。春节后消费市场的复苏，消费者购车意愿增强，叠加车企推出的各种促销活动，进一步刺激了购车需求。3 月作为行业传统销售旺季，市场需求向好，3月汽车产量在304.5万辆，同比去年上涨11.00%。新能源汽车下乡活动持续推进，在三四线城市和农村市场展开，市场注入新的活力。在东南亚地区，上汽、吉利等企业通过本地化生产和销售策略，产品深受当地消费者欢迎。随着 “一带一路” 倡议的深入推进，中国汽车将有更多机会开拓新兴市场。

图6  2023-2025年度中国家电产量对比图（万台）

数据来源：隆众资讯

从家电产量来看，2023-2024年四大家电产量整体呈现走高趋势，通过现金补贴、消费券发放等形式，直接降低消费者换新成本。地方政府配套推出家电下乡、节能补贴等政策，进一步拓宽了下沉市场需求，推动农村地区家电普及率持续上升。2025年1-4月来看，冰箱产量在3268.1万台，具备联网功能、可远程控温的智能冰箱成为新的发展趋势。洗衣机产量在3917.2万台，消费者对抗菌需求的增加，促进产品更新换代。彩电产量在5967万台，短视频平台兴起对彩电形成冲击，市场需求增长偏低。空调产量在10531.4万台，气温逐渐升高，空调传统销售旺季提前到来，3 - 4 月，企业为迎接夏季销售高峰，提前备货。整体来看，“以旧换新” 政策在 2025 年持续深化，成为家电产量增长的重要支撑。

小家电作为改性聚丙烯细分赛道的亮点，2025 年，家电以旧换新政策的扩展为小家电发展带来重大利好，微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲 4 类小家电纳入补贴范围，补贴标准为产品销售价格的15%-20% ,单件补贴不超 2000 元。个性化需求催生品类细分，拓宽了小家电的消费群体与应用场景，小家电的市场份额不断扩大。未来应从消费者个性化需求出发，开发具有独特功能、外观设计的产品，打造差异化竞争优势，以促进产量持续增长。