周末，以伊战争升级，6月14日，伊朗南帕尔斯气田遭到袭击，其作为甲醇主产区阿萨鲁耶工厂的主要原料气田，对甲醇的影响无疑是巨大的。6月15日，有消息称该区域工厂为避险已有部分停车动作；而霍尔木兹海峡是否会被伊朗封锁也被市场高度关注着，毕竟其是世界上最重要的石油运输门户。

伊朗甲醇生产以及近五年中国进口概况

2018年以前，伊朗甲醇仅有ZPC、FPC、KPC三家工厂，产能共计496万吨/年；2018年开始，新装置陆续投产，2025年当地甲醇产能最新数据已达1731万吨/年。从2018年伊朗进入扩能周期开始，除了23年中东航线运力紧张以及欧美需求崩塌导致非伊供应大涨，从而拉低了伊朗货供应占比外，其他年份，伊朗货占中国甲醇的进口供应占比逐年增加，2024年达65.14%。

2020-2024年甲醇进口量及伊朗货占比

7月非伊抵港继续大增至60万吨甚至以上 但地缘政治导致其他影响因素弱化

战争升级后，其他因素似乎对行情的影响已经不值一提，但传统下游需求能否跟进价格、烯烃若进口原料中断以及价格大涨可能带来的需求负反馈、以及战争的持续性如何等因素，均可能带来阶段性行情的触顶回落。在冲突爆发之前，因外盘市场整体出货困难，我们可见南美货的继续大幅增加，并调整7月进口预期可高达140万吨甚至以上；其中，伊朗货在前期生产情况的评估下给予80万吨附近的抵港预估，而非伊货则继续增加至60-62万吨之间，中国甲醇价格的大涨会支撑其他区域货源继续足量前往。

突发的停产（持续性未知）以及对码头装货持续性的担忧，我们无奈下调伊朗货的装港进度，从而调整7月进口预期回落。截至目前伊朗本月已装出31.3万吨（且另有有其他8万吨船货在装），我们了解虽码头近两日有过短时停止作业，但目前码头装船维持一切正常。

综上，价格上涨已是必然，未来，我们仍将持续关注中东局势的发展态势对整体商品及甲醇价格的影响，愿世界和平。