近日中国海关数据显示，中国聚氨酯制造商在东南亚市场，尤其是聚醚多元醇板块，呈现出良好的扩张态势。聚醚多元醇是软泡生产的重要原材料，广泛应用于家具、鞋类、汽车和保温材料等领域。

2025年1月至4月，中国对多个东南亚国家的聚醚多元醇出口量大幅增长。这一趋势不仅反映出区域经济的复苏，也体现了中国制造商通过开发新市场消化过剩产能，以及围绕东盟经济体的战略供应链调整和产业投资所展开的努力。这些举措在“中国+1”战略和全球贸易紧张局势持续不确定的背景下得到了进一步推动，鼓励企业从传统市场转向出口多元化。

图1：2025年4月中国对东盟聚醚出口量统计（单位：吨）

表 2：2025年1-4月中国聚醚出口数据（单位：吨）

大部分市场实现强劲增长

菲律宾成为2025年初东盟地区最具活力且增长迅速的市场。1-4月，该国从中国进口聚醚多元醇15210吨，同比大幅增长98.07%。受益于疫情后建筑、房地产及耐用消费品行业的复苏，以及利好的住房政策，当地软泡产能持续扩张，进而刺激了聚醚多元醇的需求。该国鞋类及床上用品行业也显示出回暖迹象。

泰国的聚醚多元醇进口量达到17344吨，同比增长53.63%。这一显著增长与战略性制造多元化密切相关，推动跨国企业将制造业务从中国转移至其他地区。

表1：2025年4月中国聚醚出口数据（单位：吨）

泰国：制造业中心的转型

泰国现已成为全球制造业多元化布局的核心枢纽。该国投资委员会最新数据显示，2024年外商直接投资（FDI）申请总额突破330亿美元，实现35%的显著增长。从行业分布看，汽车制造业以30亿美元投资规模拔得头筹，石化与化工领域同样表现亮眼，跻身引资前五强。这一发展态势，既印证了地缘政治格局演变带来的产业重构机遇，也凸显了泰国本土投资激励政策的显著成效。

这一变化推动了汽车和电子制造领域的投资。而这些领域高度依赖聚氨酯原材料，从而带动了软质和硬质聚氨酯泡沫的需求。2025年前4个月，印尼从中国进口15401吨聚醚多元醇，同比增长43.00%，同样受益于供应链重组。

印尼：发挥战略优势

2025年第一季度，印尼吸引外国直接投资约136.7亿美元，同比增长12.7%。该国政府发布的“印尼制造4.0”计划旨在推动工业振兴，重点发展汽车、电子和化工产业。

印尼是全球第三大鞋类出口国，且其国内汽车生产和泡沫回收能力均在扩张。这些因素直接推动了该地区对中国聚醚多元醇的需求增长。

越南依旧是中国在东盟最大的聚醚多元醇出口目的地。2025年1-4月，该国聚醚进口额达6870万元人民币，同比增长42.83%。2024年，越南聚醚进口同比增长56.02%，这主要得益于其作为全球合同制造基地的地位，特别是在面向欧美消费市场的家具、鞋类和床上用品制造领域。

区域复苏与制造业扩张

中国聚醚多元醇出口激增反映了东盟工业的复苏。这一复苏受出口驱动的制造业增长和基础设施投资推动。主要的需求领域包括：

• 越南和马来西亚的家具生产，受出口增长和中产阶级消费升级推动；  

• 印尼和泰国的鞋服制造，主要为全球品牌的代加工；

• 家用电器和汽车内饰制造，尤其在电动汽车和电子制造业蓬勃发展的泰国。

此外，区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）下的贸易便利化降低了贸易壁垒。截至2025年，RCEP成员国间90%以上的贸易享受零关税或降税待遇，提高了中国原材料进入东盟的成本效益和运输速度。

马来西亚和新加坡：增长放缓但仍有较强韧性

2025年1-4月，马来西亚聚醚进口同比增长32.05%至13470吨。与其他东盟国家相比，其增长速度相对温和。回溯2023年和2024年，马来西亚进口分别增长9.66%和11.75%，需求增长稳健。马来西亚的聚氨酯产业主要支撑当地建筑、包装和床上用品行业，尤其集中在柔佛州和雪兰莪州的工业集群。

新加坡2025年初从中国进口聚醚1464吨，同比增长仅6.35%。

结论：中国聚氨酯制造商的战略机遇

2025年初，中国对近乎所有东盟市场均实现了两位数的出口增长。这表明我国聚氨酯产业生态日趋成熟且布局逐步多元化。未来的企业竞争除了依赖定价和产能外，还将聚焦于：

• 供应链的敏捷性，尤其是准时供货模式（JIT）；  

• 本地化技术服务与聚氨酯系统定制能力；  

• 深入了解下游需求趋势，包括汽车内饰、建筑保温和家居舒适产品的行业周期。  

随着泰国和印尼在“中国+1”战略中的地位提升，越南作为全球合同制造中心继续崛起，中国聚醚供应商须结合当地市场需求，提供技术、物流及协同合作方面的服务，进一步巩固其区域领先地位。

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